Enero arrancó muy positivo y se viene un Súper-Febrero

Luego de un 2022 duro, los mercados mundiales mostraron una gran recuperación en el primer mes del año. Argentina, por su parte, acompañó la tendencia y confirmó el rally alcista que mantuvo durante todo el año pasado.

Mercado Local 

Empieza Enero con un muy buen primer mes del año para el mercado financiero local, que mantuvo la tendencia alcista que viene mostrando desde Junio de 2022 cuando muchos Activos hicieron piso con la renuncia de Guzmán. Se puede ver un Ministro de Economía con algo más de peso político a la hora de tomar decisiones, donde logró mejorar muchos aspectos, pero sin dudas aún hay muchos indicadores que preocupan, entre ellos la escalada de los dólares informales y los vencimientos de deuda en pesos para el primer semestre el año.

Más allá de estos aspectos (no menores), el Merval continuó durante el mes de Enero una racha alcista creciendo un 25,5% (17,5% medido en usd) y alcanzando casi los 700 dólares. Hablamos de cotizaciones que llegó a tener el mercado allá previo a las PASO 2019. Se vio una linda recuperación del sector financiero que venía extremadamente castigado y aún no había logrado despegar del todo.

Las 5 acciones que más subieron este mes son:

1.Galicia (GGAL): 47,6%

2. Banco Macro (BMA): 42%

3. Transener (TRAN): 41,8%

4. YPF (YPFD): 39,9%

5. Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA): 37,9%

Por el lado del dólar, las cotizaciones financieras crecieron a un ritmo interesante, alcanzando el MEP los $355 (+8,2%) y el CCL $368 (+6,8) pero muy por debajo de lo que creció el dolar Blue, que cerró Enero rompiendo la barrera de los $380 y generando un nuevo overshooting. Esta situación genera una interesante oportunidad de comprar dólares a través del Mercado de Capitales, a un precio realmente promocional.

Una de las estrellas del mes fueron los Bonos Soberanos en dólares, que mostraron promedios de suba del 30% a lo largo de toda la curva, entre otras cosas, por la medida anunciada por el Ministro de Economía Sergio Massa, de que el Gobierno comenzará a recomprar dichos títulos. Desde el 19/10/2022 donde recomendamos sumar posiciones de estos Activos en las carteras hasta ahora, la suba ha superado el 50% en dólares.

El riesgo país mostró un retroceso interesante, cayendo casi un 17,9% y ubicándose en la zona de los 1.817 puntos. Una buena noticia, sin dudas.

Mercados Internacionales

Luego de un 2022 muy completo para los mercados financieros globales, en Enero llegó el esperado "rebote" (aún sin confirmación de tendencia) que prendió una luz de esperanza para los inversores. El S&P500 mostró una suba del 6,6%, impulsado principalmente por el sector "Growth", tal como se ve en el siguiente gráfico, donde tenemos el rendimiento de los últimos 30 días por sector:

Las 3 Acciones Americanas más destacadas son:

1.Tesla (TSLA): +40,6%

2. Walt Disney (DIS): +24,9%

3. Amazon (AMZN): 22,8%

Este rally alcista, le permitió al S&P500 romper la barrera de los 4.000 puntos, la cual se testeará fuertemente la primer semana de Febrero, donde estamos repletos de eventos importantes y noticias relevantes para el futuro del mercado:

• • Por un lado, tenemos presentación de Balances de las empresas más grandes del índice: Apple, Amazon, Google, Meta, entre otras

• • Por otro lado, tendremos nueva reunión de la FED, donde emitirá su decisión de tasa de política monetaria

• • A su vez, tendremos nuevo dato de empleo en USA.

Dentro de ese rally de sucesos, veremos cómo responde el mercado americano (y mundial) a dichas noticas, esperando sin dudas, que sean positivas para confirmar el rebote que mostraron los mercados financieros Enero 2023.

Saludos y buenas inversiones para todos!